Frac 모래 및 콘크리트 드라이브에 대한 수요 부족

Charlene Rhinehart는 CPA, CFE, 일리노이 CPA 협회 위원회 의장이며 DePaul University에서 회계 및 재무 학위를 받았습니다.

겉보기에도 불구하고 모래가 부족해지고 있습니다. 말도 안 되는 것처럼 보일 수도 있지만, 모래는 어디에나 있는 것처럼 보이지만, 상품에 대한 국제 무역이 번성하고 있을 뿐만 아니라 모래는 물 다음으로 두 번째로 많이 활용되는 천연 자원이며, 부피로 볼 때 세계에서 가장 많이 추출되는 고체 물질입니다.

다른 상품과 마찬가지로 모래에도 균일성이 필요합니다. 균일한 모래 또는 "골재"에는 자갈, 쇄석 및 콘크리트가 포함되며 각각 고유한 용도로 사용됩니다. 실리카와 산소 농도가 높은 특수 모래는 골프, 배구, 스포츠 경기장, 운동장, 소매 및 기술 서비스와 같은 산업에도 사용됩니다. 각각은 독특한 모양, 크기, 경도 및 색상 사양을 가지고 있습니다.

UNEP(UN 환경 프로그램) 보고서에 따르면 모래는 수천 년에 걸친 침식 과정을 통해 형성되며, 재생되는 것보다 훨씬 더 빠르게 추출되고 있습니다. 미국 지질조사국(United States Geological Survey)에 따르면, 미국이 사용하는 전체 모래의 약 0.5%만 수입합니다. 그러나 중국(13.1%) 및 캐나다(9.42%)와 같은 국가는 전 세계 모래 수입량 중 훨씬 더 많은 양을 수입합니다. 모래의 희소성은 가격 상승으로 이어지며, 이는 모래에 대한 투자를 매력적으로 만듭니다.

미국 지질조사국(US Geological Survey)은 미국에서 모래와 자갈의 가격이 1991년 톤당 3.96달러에서 2021년 9.90달러로 급격하게 증가했다고 보고합니다. 특수 모래는 훨씬 더 높은 가격을 발생시킵니다. 파쇄 모래는 수력을 통해 석유를 추출하는 과정에 사용됩니다. 골절. Rytsad Energy에 따르면 2022년 비용은 우크라이나 전쟁으로 인한 러시아 수입 제한으로 인해 톤당 40~45달러로 전년보다 거의 185%나 급등했습니다.

그러나 모래에 투자하는 것은 어렵습니다. 가치에 비해 모래의 무게는 비싸고 이동 및 보관이 어렵습니다. 또한 투자자들은 대두나 석유와 같은 다른 상품과 마찬가지로 모래와 관련된 선물 계약을 사고 팔 수 없습니다. 결과적으로 모래에 대한 노출을 확대하는 데 관심이 있는 투자자는 모래 생산과 관련된 회사의 지분을 살펴볼 필요가 있습니다.

UNEP에 따르면 보수적인 추정에 따르면 2022년 세계 모래 소비량이 연간 500억 톤을 초과할 것으로 예상됩니다. 그 숫자는 세계의 모든 강이 운반하는 연간 퇴적물 양의 두 배입니다. 이는 인류가 집합체와 관련하여 세계에서 가장 큰 변형 주체임을 의미합니다. 수요는 비대칭입니다. 수요 증가는 주로 아시아의 도시 성장과 관련되어 있지만, 특히 신흥 시장과 개척 시장의 글로벌 모래 소비에 대한 정보가 부족하다는 점은 주목할 가치가 있습니다.

골재는 콘크리트와 아스팔트의 주성분입니다. 또한 도로, 주차장, 활주로, 주택, 건물 및 조경을 건설하기 위한 기본 기반이기도 합니다. 건설업계에서는 시멘트 1입방미터당 약 150리터의 물, 250kg의 시멘트, 1,900kg의 모래와 자갈이 필요합니다.

글로벌시멘트콘크리트협회(Global Cement and Concrete Association)에 따르면 2022년 중국은 전 세계 시멘트의 52%를 생산하고, 인도(6.2%), 유럽연합(5.3%)이 그 뒤를 이었다. 세계 시멘트 생산량은 2020년 5.17BMT에서 2026년 6.08BMT로 증가할 것으로 예상됩니다.

에너지 탐사 및 생산(E&P) 역시 막대한 양의 모래를 소비하는데, 이는 주로 수압 파쇄의 주요 지지체로 사용되기 때문입니다. 프로판트는 액체와 혼합되어 파쇄정을 열어두고 석유와 천연가스의 제거를 촉진합니다. 규모 측면에서 개별 파쇄정은 종종 700만 파운드의 모래를 사용하며 일부는 최대 3배의 모래를 필요로 합니다. 1990년대 현대의 수압파쇄가 시작된 이후 유정은 더 길어지고 넓어졌습니다.

Frac 모래 공급업체는 전 세계적으로 약 50개의 생산업체로 매우 세분화되어 있습니다. 시추 활동이 급감하면서 2014년 중반에 시작된 셰일 오일 사태로 인해 에너지 생산업체뿐 아니라 파쇄 모래 공급업체도 가장 큰 타격을 입었습니다. 주요 석유 및 가스 생산업체는 시장이 절반으로 줄어들었지만 모래 공급업체 간의 대학살은 더욱 심했습니다. 굴착 장치 수가 급격히 감소함에 따라 Emerge Energy Services(EMES) 및 Hi-Crush Partners(HCLP)와 같은 모래 공급업체의 주가는 2014년 최고치에 비해 크게 하락했습니다.