2023년 세계 최대 에너지 기업: Aramco, ExxonMobil 등의 부상

2022년 7월 모하메드 빈 살만 사우디 왕세자가 조 바이든 대통령의 사우디아라비아 방문을 환영하고 있다.

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작년은 석유 사업에 있어서 좋은 시기였습니다. 2022년 6월 배럴당 120달러를 넘는 높은 가격 덕분에 ExxonMobil은 620억 달러의 수익을 기록했으며 Forbes의 Global 2000 목록에서 7계단 올라 8위를 차지했습니다. Shell, Chevron, TotalEnergies 및 BP도 작년보다 높은 순위를 차지했습니다.

하지만 이 목록에서 최고의 석유 회사라는 영광은 가장 큰 석유 회사인 Aramco로 더 잘 알려진 사우디아라비아 석유 회사에게 돌아갑니다. 왕국의 부분적으로 민영화된 석유 챔피언이 2위를 차지했습니다. 전체 목록에서 미국 거대 은행인 JPMorganChase에 이어 2위를 차지했습니다. 세계에서 가장 수익성이 높은 회사인 Aramco는 지난해 5,920억 달러 규모의 석유 및 석유화학 제품 매출로 1,560억 달러를 처리했습니다. 이는 전년도 매출 4,000억 달러에 이익 1,050억 달러보다 증가한 수치입니다. 지난해 6,110억 달러의 매출을 올린 월마트만이 더 높은 매출을 기록했습니다. 당연히 Aramco의 많은 이익(연간 최소 750억 달러)은 사우디아라비아에서 정부 운영 자금으로 빼돌려지고, 37세의 사실상의 통치자이자 37세의 사실상 통치자인 젊은 왕세자 모하메드 빈 살만(Mohammed bin Salman)이 후원하는 호화로운 대규모 프로젝트에 사용됩니다. MBS로.

Prince MBS는 2019년 Aramco의 IPO를 지원하여 단 1.5%의 지분으로 290억 달러를 조달했으며 회사를 공개 기업만 포함하는 글로벌 2000 목록에 올렸습니다. (순위는 매출, 이익, 시가총액 및 자산 가치를 종합적으로 평가한 것입니다.) 정부는 여전히 Aramco의 약 90%를 소유하고 있으며 사우디 국부 펀드가 8%를 보유하고 있습니다. 동일한 펀드가 골프를 합병하고 있습니다. PGA와 함께 스타트업 LIV Golf를 운영하고 있습니다.

Aramco의 얇고 거래량이 적은 공개 주식으로 인해 일부 사람들은 주가 수익 비율 13에 해당하는 2조 1천억 달러의 내재 시가 총액의 진위 여부를 의심하게 됩니다. 이는 서부 거대 석유 회사에 비해 50% 프리미엄입니다. 8 미만의 ap/e에 매수하세요. Exxon의 시가총액은 4,400억 달러입니다.

CEO인 아민 나세르(Amin Nasser)가 이끄는 아람코(Aramco)는 다른 거대 석유 회사들과 동일한 규칙을 따를 필요가 없기 때문에 아마도 프리미엄 가치 평가를 받을 자격이 있을 것입니다. 왕국 내에서는 독점권을 누리고 있는 반면, 국제적으로는 Aramco의 정치적 연결을 통해 전략적으로 중요한 프로젝트에 대한 유리한 접근권을 확보하고 있습니다. 올해부터 Aramco는 억만장자 Li Shuirong의 Rongsheng Petrochemical과 함께 중국에 36억 달러를 투자하여 하루 50만 배럴의 사우디 원유를 사용하는 공장을 건설할 예정입니다. 그리고 그들은 하루 30만 bpd를 추가로 사용할 중국의 또 다른 석유화학 단지 착공을 완료했습니다. Aramco는 중국 국영(및 미국 제재) 무기 제조업체인 NORINCO Group의 지분 30%를 파트너로 두고 있습니다.

더욱이, OPEC 회의에서 Aramco의 이해관계는 전 세계에서 석유 중앙은행과 가장 가까운 존재인 압둘아지즈 빈 살만 알 사우드(Abdulaziz bin Salman al Saud) 에너지 장관 왕자에 의해 대표됩니다. 그의 궁극적인 임무는 사람들을 전기 자동차로 몰아갈 만큼 높지도, 석유달러를 테이블 위에 올려놓을 만큼 낮지도 않은 골디락스 유가를 관리함으로써 왕국의 장기적인 수익을 극대화하는 것입니다.

사우디 에너지 장관 압둘아지즈 빈 살만 알사우드 왕자, 2023년 6월.

5월 말 유가는 최근 배럴당 68달러로 15% 하락했습니다(왕국이 원하는 가격인 80달러보다 훨씬 낮음). 당시 카타르 경제 포럼의 압둘아지즈 왕자는 유가 하락에 베팅하는 모든 사람에게 앞으로 고통이 있을 수 있다고 경고했습니다. "투기꾼들은 다른 시장과 마찬가지로 그곳에 머물게 될 것입니다. 나는 그들에게 그들이 상처받을 것이라고 계속 조언합니다... 카드를 보여줄 필요는 없습니다. 저는 포커 플레이어가 아닙니다... 하지만 그들에게 그냥 말할 것입니다. : 조심해."

그의 말을 뒷받침하듯, 6월 첫 번째 주말 OPEC가 비엔나에서 만났을 때 압둘아지즈 왕자는 사우디가 7월에 하루 100만 배럴(세계 공급량의 약 1%)에 대한 일방적인 수출을 삭감할 것이라고 발표했습니다. 그는 자신의 목표가 "이 시장에 안정을 가져오기 위해 필요한 모든 조치를 취하는 것"이라고 말한 것으로 알려졌다. 경제적 부드러움으로 인해 석유 수요가 타격을 입을 것을 더 걱정하는 거래자들은 이를 무시했습니다. 잠시 동안의 폭발 이후 유가는 거의 움직이지 않았으며 현재 배럴당 약 72달러에 거래되고 있습니다. 경제학자 Ed Yardeni는 "시장은 그의 허세를 부를 가능성이 높습니다"라고 예측합니다. 한편, 러시아의 생산량은 일일 1,100만 배럴로 놀라울 정도로 강세를 유지했습니다. "문제는 러시아인들이 중국과 인도에 할인된 가격으로 무엇이든 팔고 있다는 것입니다." (러시아 기업은 올해 G2K에 눈에 띄게 결석했다.)